La Bolsa no es la Panacea

A muchos nos gustaría encontrar la famosa libertad financiera.

Este término, usado por Robert Kiyosaki en su conocida colección de obras Padre Rico Padre Pobre, se viene a referir a la idea de que es posible escapar de la carga de trabajar atado a un horario y a unas deudas, que a su vez, nos obligan a seguir trabajando para pagar las mismas y, al fin, ser libres y recuperar nuestro tiempo.

Surge el concepto subyacente de que el trabajo es la nueva esclavitud. El trabajo por lo visto no nos hace más libres.

Algunos la hemos buscado en la Bolsa, otros en bienes inmuebles y otros se desmenuzan el cerebro buscando fructíferos negocios.

Me gustaría comentar hoy algo respecto a la Bolsa.

Algo muy apropiado el día del Sorteo del Niño, también lo podría haber comentado el día del Sorteo de Navidad pero no se me ocurrió antes, sorry.

Para aquellos que ansían la libertad financiera me gustaría advertirles que la Bolsa no es la panacea o remedio universal que nos lleve, sin esfuerzo, a la tan ansiada libertad.

¿Por qué?

Porque, aunque sí que es cierto que bien usada puede reportar unas buenas rentabilidades, no se trata de una lotería, en el sentido de que invirtiendo una modesta cantidad de dinero, 20€ por ejemplo, éste se va a multiplicar, como si del milagro de los panes y los peces se tratase, y resultásemos millonarios y libres, por fin.

La cantidad arriba indicada, 20€, es simplemente un ejemplo para mostrar mejor la analogía con la lotería y no tiene nada que ver con entradas anteriores publicadas en este blog. Bien podía haber dicho 1.000, 6.000 ó 30.000 euros.

Si buscamos por la red las rentabilidades máximas anuales, hablando de rentabilidad compuesta anual y no como algo puntual de un año concreto, de los mayores inversores del mundo, o por lo menos de mejor fama, obtendremos los siguientes resultados:

Warren Buffet --- 20,3%

John Bogle --- 18%

Peter Lynch --- 30%

George Soros --- 32%

Esas son las rentabilidades (utilidades para nuestros lectores de Sudamérica) máximas que podemos esperar conseguir. Entendemos máximas ya que si, si éstas son las conseguidas por los grandes gestores, resultaría muy pretencioso esperar conseguir otras mejores que ellos. Pretencioso aunque no digo imposible.

También las vamos a comparar con las que sería conseguir algo acorde con lo obtenido por la renta fija, por lo menos aquí en España, a Largo plazo: 4,79%

Si esperásemos esas rentabilidades, supongamos para 2o años de inversión constante y reinversión, podríamos esperar algo similar a esto:

Inversión base

1.ooo

6.000

30.000

Buffet (20,3%)

40.300

241.804

1.209.020

Bogle (18%)

27.393

164.358

821.791

Lynch (30%)

190.049

1.140.297

5.701.489

Soros (32%)

257.916

1.547.497

7.737.486

Algunas de estas cifras suponen todo un reto si lo hiciésemos "genial" durante por lo menos 20 años. Una larga temporada hasta obtener los resultados esperados, ¿no creéis?

Si lo que consiguiésemos fuese lo obtenido por la renta fija arriba indicada sería algo así:

Renta fija (4,79%)

2.549

15.294

76.474

Muy lejos de las rentabilidades de los grandes inversores pero no descabelladas para inversores novatos.

Si bien es cierto que con paciencia se puede conseguir una buena retribución, nos harían falta 2 cosas: capital inicial y tiempo, mucho tiempo. Si un año se puede hacer largo, imaginemos 20 años.

No es una entrada para desanimar a nadie pero es para poner las cosas en su sitio porque hay que ser realistas en la inversión.

Si lo que realmente es convertirse en libre, financieramente hablando, con mayor rapidez sería mejor optar por otros caminos: inmuebles y/o negocios.

Cada uno debe crear su propia Buena Suerte, la suerte por sí sola es simple azar.

Análisis Técnico Ibex 35.

Dedicado a los amantes del Análisis Técnico .

En esta entrada puede que no me reconozcan pero voy a realizar un análisis técnico (más bien, Chartista para los puristas), pese a mi defensa en anteriores entradas e incluso en comentarios en diferentes blogs del análisis fundamental para la selección de acciones de empresas.

Esto es así por dos sencillas razones:

1- El análisis técnico es útil para poder identificar tendencias y cambios de las mismas, tal y como lo creó su inventor el Sr. Dow, sobretodo en índices bursátiles (no obstante fue uno de los creadores del primer y famoso Dow Jones).

2- El análisis técnico, así como otras estrategias de inversión que pretenden ser fundamentales (DCA, Twinvest, inversión por el PER, etc.), tiene el mismo defecto que todas ellas: NO ANALIZAN A LA EMPRESA, pero para analizar las tendencias de precios de índices bursátiles es perfecto para obtener información del próximo movimiento siempre que el análisis se fundamente en bastante tiempo (gráficos de 3 años) ya que sabemos que el índice no va a quebrar.

No lo veo útil para analizar precios de empresas porque la función del Análisis Técnico es analizar exclusivamente el precio porque piensa que los que tienen la información siempre son “los otros”, aunque si todos pensamos así nadie tendrá, al final, la información y los precios serán presa, no de la información, sino de los rumores.

En cambio, y esa es sobre todo la verdadera cuestión, para analizar las acciones necesitamos dos tipos de informaciones: el precio de la acción y los fundamentos de la empresa. Así nadie se “quedará pillado” como dicen por ahí en algún blog.

Por todo ello es útil observar la evolución de los precios de un índice, en este caso el Ibex 35, para hacernos una idea de la tendencia actual (en que fase nos podemos encontrar) y realizar una proyección futura del mercado en los dos escenarios posibles: alcista o bajista.

En este gráfico del Ibex 35, de a finales del año 2009, podemos observar varias cosas interesantes:

1- Entre Septiembre 2008 y Junio 2009 se ha materializado claramente una figura clásica de cambio de tendencia de bajista a alcista: hombro-cabeza-hombro invertida.

2- Con lo cual, tras su formación, comenzó una interesante tendencia alcista que posiblemente nos lleve alrededor de los 14300 puntos.

3- Ahora bien podemos observar que hemos alcanzado una clara resistencia en los 12000 puntos lo nos lleva a pensar que observaremos uno de los dos posibles escenarios para el siguiente movimiento.

4- Alcista en cuanto supere la resistencia de los 12000 puntos aunque es posible que para ello tenga que rebotar en su soporte situado seguramente en alrededor de los 11000

5- Bajista si ocurriese algún acontecimiento que hiciese que el soporte de los 11000 quedase roto ya que bajaría hasta los 10000, su siguiente soporte y, en caso de nueva crisis (descartable a priori), llegar de nuevo a los 7000 puntos.

Recomendaciones: Si supera los 12000 sería una señal de compra para las acciones del Ibex 35 hasta la resistencia de los 14300 (un 19% de revalorización) pero no sería descabellado que podríamos esperar que rebotase primero en los 11000 para obtener mejores beneficios (30%).

Así de fácil. Feliz año 2010.