Gestión pública vs. Gestión privada

En estos días ha intentado salir, desde la izquierda populista española, el debate de sanidad pública forever y se han tenido que callar enseguida debido a la evidencia empírica de tener un sistema híbrido en España, ¿qué ventajas tiene este sistema frente a uno totalmente público o totalmente privado?

Yo defiendo el sistema híbrido porque la sanidad pública sirve como colchón salvavidas en caso de que uno, Dios no lo quiera, se quede sin recursos por cualquier causa, tanto de fuerza mayor o por mala gestión, y aún así tienes la garantía de tener un servicio de sanidad eficaz y "gratuito" (que pagamos entre todos). Es eficaz porque quien quiere pagar un plus se sale del sistema público aunque sigua contribuyendo a él con lo que el coste se abarata al repercutir el coste entre más personas. Esas personas que se han salido del sistema público, que por enfermedades más comunes y menos graves están atendidas en la sanidad privada, pueden ser atendidas en la sanidad pública más adelante, por lo tanto, no se trata de una contribución de balde. La sanidad privada es muy importante para la sociedad entera porque saca del sistema público a aquellos que quieren un plus de atención, ayudando a no colapsar el sistema público. Como se está deduciendo de mis palabras lo más importante es la combinación de ambos sistemas.

En un país con ambos sistemas la sanidad pública estará saturada para las atenciones básicas más frecuentes y habrá gente que busque un plus para evitar colas y quiera una atención más personalizada y ahí tendrá la sanidad privada. En caso de emergencia nacional sanitaria la sanidad pública contará con numerosos hospitales de gestión privada autosuficientes y totalmente equipados para cubrir las camas que no pueda absorber y que no le ha costado ni un euro al sistema público. Así mismo, la sanidad privada se abaratará ya que la sanidad pública absorberá los tratamientos más costosos pero a su vez menos frecuentes  y mantendrá un nivel de exigencia mínimo, al tener como referencia mínima el servicio de la sanidad pública.

Una gestión totalmente privada perjudica la atención y encarece los costes (pasa en EEUU con la sanidad y en Japón con la educación) y una gestión totalmente pública es ineficaz pues al no tener referencia privada se acomoda, baja el nivel de exigencia (tenemos la experiencia de los países socialistas), se colapsa con facilidad y también se vuelve muy cara (sobre todo en personal). Cualquiera que quiera rebatir mis argumentos que mire la gestión en países socialistas, por favor, no hay más prueba que la realidad.

Todo esto es aplicable a todo, educación y pensiones sobre todo, donde es necesario tener un mínimo de cobertura público, porque nadie está libre de los reveses de la vida, pero al mismo tiempo debe tener la opción de mejorar ese sistema a través del trabajo propio y ahorro abaratando el coste público de esos servicios dejando que parte del sector privado absorba esos servicios.

Ratios Financieros para la Economía Familiar (parte 1)

Una gestión responsable del presupuesto familiar supone, igual que en una empresa, llevar un seguimiento de las cuentas mensuales. La contabilidad comparada con la de la empresa es, evidentemente, mucho más sencilla en la economía familiar pero no por ello menos importante.

Desde ya voy a suponer que tenemos desarrollado un pequeño excel con nuestros gastos e ingresos mensuales y el que no tenga esa hoja de balance debería a empezar a tenerla. Es un paso fundamental, aunque sepamos que vamos bien, que cumplimos con todos los gastos y podemos ahorrar todos los meses. Algunos rehúsan a hacerlo porque se creen que se está poniendo en duda su capacidad de gestión. Nada más lejos de la realidad. El propio Carlos Slim, la 7ª persona más rica del mundo, ha reconocido que su propio padre le enseñó a llevar sus cuentas desde pequeño anotando en una libreta sus gastos mensuales. Una lección que los que estamos aprendiendo deberíamos copiar.

Ahora que ya os he convencido de llevar una hoja balance, con los ingresos y gastos mensuales, vamos a empezar a sacarle su jugo. En contabilidad las hojas de balance son solo el principio del análisis de un Director Financiero, no el fin, ya que aquí, de momento, ya sabemos que no estamos debiendo dinero (o tal vez sí) pero vamos a utilizar unos ratios o porcentajes que son los que verdaderamente nos hablarán de la Salud de nuestra empresa familiar. Lo ideal en las familias con hijos es poder hacer un balance conjunto pero también se puede hacer por separado, en los casos en los que tu pareja no es tan fan de los números como tú, del mismo modo que pasaría con las declaraciones de impuestos: Se pueden hacer de forma conjunta o separada. Si es separada hay que tener en cuenta el peso de cada pago en las cuentas de cada uno aunque ese pago salga de una de las cuentas de la pareja.

¿Qué es un ratio? Un ratio es una palabra latina que se traduce como razón y viene a significar comparativa. Es el resultado de comparar dos magnitudes o cifras distintas para saber cómo se relacionan, de ahí deriva la palabra razonamiento, de igual modo que uno no está ni gordo ni delgado sino se le compara con el peso y estatura media o la cantidad de grasa corporal propia con la media de un cuerpo medio de población. Es decir, el resultado en sí no tiene por qué significar mucho sino se compara con unos estándares establecidos por la experiencia y consenso contable. Ya podemos empezar.

Ratios financieros aplicados a la economía doméstica

Ratio Vivienda

Es el primer ratio con el que nos encontramos. Vamos a ver el peso que tiene el pago de este bien, la vivienda, en nuestra economía particular. Aquí da igual que sea alquiler o hipoteca de vivienda en propiedad ya que lo que nos interesa es el peso específico del pago mensual. Se trataría de dividir la mensualidad entre el ingreso mensual:

Ratio Vivienda = (Pago hipoteca o Alquiler / Ingreso mensual) x 100

Con esto sabemos el peso del pago mensual en nuestra nómina. El consenso contable es que este pago no supere el 30% del ingreso mensual. Esta es la fórmula simplificada. A mí, personalmente, me gusta añadirle los gastos de luz, agua e internet que van aparejados a toda vivienda hoy en día y es un gasto más real del peso de la vivienda pero, siendo estrictos, es suficiente con el pago de la hipoteca o alquiler. El porcentaje del 30% es el porcentaje aceptado por los bancos a la hora de conceder o no conceder una hipoteca pues se entiende que, con un porcentaje más alto, podría verse comprometida la economía familiar en un momento de crisis.

Ratio Endeudamiento

El siguiente ratio en importancia es aquel que nos indicará el peso de los diferentes préstamos personales que soporta la nómina mensual. Igual que en el caso anterior, pero ahora sumando todos aquellas mensualidades de los préstamos personales que tengamos entre el ingreso mensual:

R. Endeudamiento = ((prest. coche + pago tarjeta crédito + prést. tv + etc) / Ingreso Mensual) x 100

De nuevo el consenso contable dice que la suma de estos pagos no superen el 30% del ingreso mensual de la nómina. Aquí vemos que el consenso contable ha dividido y simplificado los gastos más grandes de una familia en tres grandes bloques, que son: casa + coche + gastos personales. Así se divide la nómina para poder satisfacer con tranquilidad cada pago que tiene una familia, lo que supone asumir un 30% a cada uno, dando un margen suficiente para cumplir con todos los gastos personales mensuales. Según estos ratios ya encontrarás una respuesta a la pregunta de por qué nos encontramos tan agobiados, o aliviados, con nuestra nómina.

Ratio Ahorro

Si asumimos que un 30% de la nómina va a cada gasto importante de la vida de una persona, esto es, casa, coche y gastos varios, si sumamos todos los gastos, 30% + 30% + 30%, el resultado es 90%. ¿Qué pasa con ese 10% restante? Ese 10% restante es el que debe corresponder al ahorro. Aquí no voy a entrar en los distintas herramientas que existen en el mercado para ahorrar sino solo en hacer hincapié en por qué debe existir esa partida en nuestro balance.

Claro, si suponemos que primero destinamos una parte a la vivienda, un 30%, luego otra parte a los préstamos personales de la vida corriente, un 30% de máximo, el resto a los gastos personales (como salir de copas, comprar ropa, complementos, etc.) y lo que reste al ahorro, cuando lleguemos a la cantidad a destinar al ahorro nos vamos a encontrar con un rotundo 0%.

Esto es porque la fórmula teórica es esta:

Nómina 100% = Hipoteca 30% + Préstamos 30% + Gastos 30% + Ahorro 10%

Si aplicamos la realidad será esta:

Nómina 100% = Hipoteca 30% + Préstamos 30% + Gastos 40%

Lo que propone el consenso contable es que el ahorro sea un pago más, un pago a uno mismo por el esfuerzo que realiza de trabajar y de disfrutar de la vida, ya que el ahorro puede traducirse en algún capricho, viaje o necesidad futura a cubrir, como podría ser un extra para la jubilación o una entrada para una vivienda en propiedad. El ahorro es muy importante, es necesario, pues jugando con las reglas es como realmente se gana.

La fórmula propuesta, en orden de importancia, es así:

Nómina 100% = Ahorro 10% + Hipoteca 30% + Préstamos 30% + Gastos 30%

Así te aseguras un ahorro constante, de al menos el 10% de la nómina, que es contabilizado como un pago más, un pago a nosotros mismos, a nuestro yo del futuro. El ahorro de ahora puede suponer un menor porcentaje de gastos en hipoteca o préstamos futuros ya que también se puede destinar a amortizar préstamos o a dar entradas para futuros préstamos. El ahorro es un ratio fundamental en la ecuación y que la gente subestima demasiado.

Esta entrada continuará... en la parte 2.

La anti-doctrina del Shock

Mucha gente es seguidora de doctrinas que, en cierta medida, beben de conspiraciones. El truco para que esas teorías fructifiquen es que parten de supuestos parcialmente ciertos para luego, de forma velada, transforman esa verdad en lo que le interesa. Consiguiendo implantar en la sociedad una idea falsa con apariencia de veracidad. Así es como se introdujo en nuestra sociedad la famosa doctrina del shock, de la periodista Naomi Klein.

Según esa doctrina, frutos de concienzudos experimentos de la CIA, dice que una forma de manipulación de los Estados es a través del miedo. Evidentemente, y al al "color" de la periodista, se ve que solo manipulan cierto tipo de gobiernos, es decir, que solo los gobiernos de derechas son los que manipulan insuflando el miedo al desastre que puede provocar las políticas de izquierda.

La verdad es que el miedo es un mecanismo de defensa muy válido. Gracias al miedo la gente se vuelve prudente, sensata, evita ciertos riesgos porque un "golpe de mala suerte" o traspiés puede ser fatal. El problema, como siempre, está en los extremos pues un exceso de miedo nos paraliza exageradamente y no nos dejará actuar con libertad ni experimentar experiencias muy enriquecedoras.

El mensaje que transmite esa teoría no es, del todo, malo. Hay que arriesgarse en la vida. Andar por lugares inexplorados e, incluso, por lugares donde otros han fracasado. De hecho, de vez en cuando hay que fracasar. Quitarse los miedos de encima y actuar. Eso que es bueno, que forma parte de la experiencia de vivir, que nos hace estar vivos, hay que hacerlo con una sola idea en mente: ¿qué pasa si fallamos?¿cuánto estamos dispuestos a perder?

Mi consejo es que usemos nuestro criterio como regla. Es bueno correr algún riesgo siempre que seamos conscientes qué podemos perder si ocurre el peor escenario posible y aprendamos de nuestros errores y fracasos. Como todo en la vida el punto de equilibrio es lo más sabio. Corramos riesgos pero no despreciemos el valor del miedo. Seamos audaces pero no imprudentes. Sacúdete el miedo pero aprende a valorar tu instinto. En una sola palabra: ¡Vive!

5 Ideas para batir al mercado

Año nuevo, vida nueva. Para empezar el año con ganas me gustaría compartir unos consejos para batir al mercado tomados desde la experiencia personal porque todos sabemos que en esto de la bolsa solo ganan cuatro gatos y el resto lo único que hace es perder tiempo, dinero y paciencia.

1.- Que la Paciencia te acompañe, joven padawan.

La bolsa es necesario verlo como un negocio, no como un billete de lotería para el próximo fin de semana. Quizá el símil más correcto sería el de una carrera de fondo más que una carrera de velocidad. Al final, lo que cuentan son los números a un mes vista, o a un año o a cinco años. El tiempo lo marcamos nosotros como hitos en el camino para tomar la medida y control de lo que estamos haciendo. Lo normal es hacer un check cada trimestre o cada seis meses pero no tocar la cartera, no actualizarla, hasta que finalizase el año.

Nos puede pasar que, como dice Warren Buffett, perdamos todo lo invertido por "hacer demasiado" todo debido al miedo. El miedo es el peor consejero y está reflejado en el control continuo del precio. Eso es lo peor de la bolsa, saber continuamente el precio y no podemos dejar de imaginar que el valor X va a bajar otro 5%.

2.- Hagas lo que hagas, cubre tu posición.

Prepara a fondo tu plan pero ten en cuenta de que puedes estar trabajando sobre expectativas sobredimensionadas. Entrar en cualquier mercado, en cualquiera, no supone que todo vaya a salir según lo planeado. Este año pasado tuvimos la experiencia en el mercado de Banco Popular donde siempre se decía que los bancos eran un valor seguro, los bancos no quiebran... hasta que lo hacen.

No seáis ingenuos, no pongáis todo vuestro capital en un mismo valor, porque no vale la pena, nadie sabe cual va a ser la empresa que va a despuntar mañana ni hasta cuando lo va a hacer. Como mucho puedes "acertar" en el sector pero ninguna estrategia, hasta ahora, puede garantizar los mismos resultados año tras año. Asímismo, tampoco pongas todos tus ahorros en la bolsa salvo que estés dispuesto a arriesgarlo todo.

3.- Las tormentas políticas afectan muy duro a la economía.

Las crisis económicas crean crisis sociopolíticas y las crisis sociopolíticas crean crisis económicas. Está todo interrelacionado. Con la última crisis recomendé encarecidamente mirar hacia EEUU porque, aunque no ha pasado nada, el intento de golpe de Estado de una Comunidad Autónoma a desestabilizado la inversión económica. Quizá no la economía productiva, pero sí la inversión ha quedado dañada.

No en vano solo hace falta ver cómo el Dow Jones ha subido un 24.64%, como índice, y compararlo con el pobre 7,01% del índice Ibex 35. Y es que es natural, nadie va a invertir en un negocio que no sabe si va a quebrar, nadie debería hacerlo, y, por lo tanto, los inversores prefieren otros mercados donde la seguridad y sus perspectivas futuras sean mucho mejores.

4.- Todo depende del precio, pero no necesariamente.

Esto es un consejo curioso porque, como he dicho arriba, no existe ningún método infalible. Después de defender, por activa y por pasiva, que la bolsa debe mirarse como un negocio y que debe comprarse barato para vender caro puede resultar que no siempre es así. Todo dependerá que haya público para comprar, esté caro o barato, eso es así.

Haciendo un seguimiento de los mejores y peores valores tanto del Ibex, Eurostoxx y Dow Jones podemos sacar varias conclusiones: no pongas todos los huevos en la misma cesta, el precio no es tan determinante para el valor y lo importante es la llegada de inversores. Es así. Inviertiendo en las carteras de los cinco mejores valores contra los cinco peores valores, dos de los tres mercados estudiados en el 2017, ganan, por poco, las carteras con los cinco mejores valores. Solo en España, en el ibex, hubiese sido un éxito rotundo haber seguido la cartera de los cinco peores valores salvo por un valor: Banco Popular. Sin él la media hubiese sido de un +32.20%, pero hay que ser justos y jugar todas las cartas...

5.- Si quieres crear Riqueza, no te dediques a la bolsa.

Lo que comúnmente supone dedicarse a la bolsa supone dos cosas a tener en cuenta. Primero, debes tener un capital razonable para invertir, que quiere decir inmovilizar, del cual sacar una rentabilidad. Un 20% de 0 es 0. Y mi consejo es que te olvides de pedir prestado. Si caes perderás más de lo que tenías y te va a doler durante más tiempo. Segundo, mientras tengas el dinero inmovilizado en acciones, bonos o letras, tienes que tener dinero para vivir el día a día.

Por lo tanto, la bolsa es un medio para poder rentabilizar ahorros, si tenemos la paciencia suficiente, pero no para "dedicarte" a la bolsa así que piensa en los mejores caminos para crear riqueza: productos y servicios. Tampoco estoy diciendo que sea la panacea pero la clave, si no tienes dinero ahorrado, es el cashflow o flujo de caja. Ese es el objetivo que hay que conseguir pero tampoco hay que obsesionarse con ello pues, ni todo el mundo quiere ni todo el mundo vale para emprender.

Lo más importante es seguir el dicho chino que reza así: si trabajas en lo que te gusta, no trabajarás ni un solo día de tu vida.

Yo no elegí ser español

Mucha gente critica la unidad de la nación española porque, sin darse cuenta, incluye en "su definición" sus propios prejuicios caducos. El franquismo hace 40 años que acabó, por favor, entierrenlo ya, ocurrió, aprendamos de ello pero no pretendamos cambiar la historia.

Cuando hablamos de una España, hablamos de país con sus virtudes y defectos que intentaremos corregir entre todos, con su cultura e historia rica y diversa (en lenguas y tradiciones) que compartimos todos, tan español es el vasco como el gallego, el aranés, el valenciano, el castellano, el catalán y, ya puestos, también el murciano (si me dejo alguna lengua más la añadís y punto). Nunca se ha hablado de una España uniforme. Bueno, sí, los fascistas de derecha y de izquierda hablan de una España de ideas únicas, partidos únicos, cultura uniforme, pero nunca unas minorías han representado a la mayoría por mucho ruido que hagan.

¡¡Claro que España es diversa!! Pero, al mismo tiempo, es justa, igualitaria y solidaria. Ningún español está por encima de otros solo por haber nacido en una parte del país (eso cuando ha nacido o ha vivido) llámese Cataluña, Extremadura o Ceuta por poner unos ejemplos. Los nazionalistas no quieren libertad, entendamos esto, quieren privilegios, algo muy medieval tal y como ellos defienden, y de un modo autoritario, algo también más medieval y absolutista, es decir, por las buenas o por las malas.

¡¡Claro que somos diferentes!! Pero no somos una nación por cada ciudadano que vive en este país, esa es la idea de vivir en sociedad, somos individuos y somos seres sociales. Podemos entendernos pero no debemos avasallar a los demás con las ideas propias solo porque no las compartamos. También podemos estar en desacuerdo, no pasa nada por no llegar a acuerdos, no será el momento para ello, no es obligatorio llegar a acuerdos sí o sí.

No se construye un país dividiéndolo. Debemos aprender de la historia, ya lo decía Julio César: divide y vencerás. Solo podremos avanzar alcanzando acuerdos dialogando, no imponiendo, no imponiendo referéndums sí o sí, olvidándose de los demás ciudadanos amparándose en ideas de superioridad racial o cultural muy poco democráticas. Y cuando un ciudadano o un grupo de ciudadanos incumple la ley el Estado está obligado a hacerla cumplir.

Invertir en tiempos revueltos

Se están viendo nubes de tormenta, y una de las fuertes, en el horizonte inversor en España. No nos equivoquemos porque lo que afecta a Cataluña nos afecta a toda España. Estamos entrando en una espiral de noticias y circunstancias que poco bien auguran a una España que estaba saliendo muy a duras penas de la mayor crisis económica del siglo XX y XXI.

El motivo podrá ser político o económico, pero el daño ya está hecho, y pase lo que pase la situación no volverá a ser la misma. Los políticos golpistas han animado a creer a la gente que se puede proclamar una independencia unilateral, sin consecuencias, y consecuencias habrá.

En primer lugar, porque la inversión extranjera, necesaria y emprendedora, huye de todo lo que signifique problemas e inseguridad jurídica y de esto hay y mucho de ahora en adelante en España. En segundo lugar, porque las acciones reformadoras del Gobierno Nacional se pararán en seco para ocuparse de una crisis interna de muy difícil solución y, como he dicho antes, de consecuencias duraderas. En tercer lugar, y en clave más regional, el resultado va a ser muy negativo para la sociedad catalana por la imagen que proyectará hacia el exterior de sociedad convulsa e inestable, algo muy poco recomendable a la hora de solicitar crédito comercial exterior e interior.

Hay muchos golpistas que quieren la independencia "cueste lo que cueste" algo que les honra por su sinceridad y, al menos a mí, me hace temer el peor de los escenarios porque para ellos cualquier medio, incluido el violento, les será lícito para conseguir su fin. Un fin que la mayoría de la sociedad ni comparte ni desea. Ya estoy oyendo comentarios al respecto y no me gustan nada.

La idea de que Cataluña es próspera por acción de los catalanes, de forma exclusiva y excluyente, es una mentira muy repetida y que muchos siguen defendiendo, como con el famoso España ens roba, cuando Cataluña es Cataluña porque es España (inmigración de trabajadores, inversión pública estatal, políticas europeas de ayuda, etc.). Sin darse cuenta de que los que verdaderamente roban a sus propios ciudadanos son sus propios políticos, no solo por la trama de corrupción de Converència i Unió, sino porque mantener un Estado autonómico elefantiásico, duplicando las competencias estatales (dentro y fuera del territorio autonómico), provoca uno de los índices de presión fiscal más grandes de España.

Económicamente va a ser un desastre para todos los españoles y políticamente no tienen nada que

hacer los pues lo lógico es que se pierda autonomía y el Estado Federal que es España, de facto, se vuelva un poco más centralista. El Estado de las Autonomías es algo que muchos españoles estamos viendo más como un defecto que como una "supuesta" ventaja porque cada uno de nosotros nos vemos afectados por el hecho de residir en una provincia u otra y el daño a nuestros bolsillos y nivel de vida es muy grande sin comerlo ni beberlo.

Veremos como se desarrolla todo esto pero mi consejo, y esto cada uno que lo coja como quiera, es ir cambiando las inversiones, mirando hacia EEUU preferiblemente, porque en el caso de la bolsa y deuda pública española esto puede empezar a hacer agua. Esto es solo un aviso a navegantes...

Una última vuelta de tuerca a la Independencia

La propuesta de muchos liberales sigue siendo equivocada. La gente, en España, puede entrar y salir libremente de su territorio, puede cambiar las leyes con su voz y voto (tanto nacional como en autonomías) y puede ser leal a la corriente o pensamiento que desee (nacionalista, comunista, liberal, etc).

En España hay derecho de asociación (a intereses particulares o a la nación que sea) lo que no hay es derecho a no cumplir la ley, es decir, uno puede sentirse más o menos español pero mientras esté en España debe cumplir la ley (por competencia territorial que ya le expuse en otro comentario el otro día) y la secesión política supone dejar de aplicar la ley, en este caso de forma unilateral, en una España de todos.

La ley se puede cambiar, por supuesto, pero en algo de esa importancia, como es la soberanía, dominio o propiedad de una parte de la tierra, debemos votar y opinar todos los españoles. No se está pidiendo la lealtad sino se está pidiendo un cambio de soberanía, propiedad en última instancia, de una parte del territorio. La gente cree que la tierra es de su propietario, es decir, del individuo particular que ostenta un título de propiedad bajo un régimen legal pero eso no es enteramente cierto.

La propiedad del individuo está subordinada a la existencia de una codificación legal de un país el cual, como representante de la totalidad de la población, es el último propietario de la tierra de la que usa, disfruta y dispone un titular. Es por ello que un Estado puede expropiar terrenos, declara si es urbanizable o no o simplemente puede dejar sin ocupar. Se llame esa tierra Cataluña o Perejil. Todas las demás elucubraciones son marear la perdiz, el liberalismo no crea Estados porque no hay leyes superiores a los Estados, los Estados pueden obligarse voluntariamente o por la fuerza de otros Estados pero estamos hablando de Derecho Internacional no de Derecho Nacional. He ahí la confusión.

¿Puede un Estado regular un proceso de secesión? Claro que puede pero debe tener una ley que lo permita ¿Quién tiene capacidad de crear una ley de secesión para un Estado? Las Cortes Generales porque es competencia de todos, soberanía nacional, no una parte de ese Estado. ¿Comete un delito el órgano o político que cree una ley de secesión sin tener atribuciones para ello? En España sí, art. 506 CP.

Lo demás es hacer trampas en el solitario.

¿Independencia? Es un problema de propiedad, no de sentimiento.

Recientemente leí un artículo de opinión del Prof. Juan Ramón Rallo, en El Confidencial, sobre los sentimientos independentistas y cómo, en un caso de un sistema anarco-liberal, se debería comportar el Estado conforme a esta situación. Cada uno, sobre este y otros temas, es libre de publicar su opinión y de explicar sus puntos de vista pero creo que el profesor Rallo, en este caso, está totalmente equivocado.

El problema independentista en cualquier región, no solo en la Comunidad Autónoma Catalana o Cataluña, es un problema de propiedad de la tierra, no de sentimientos. El artículo del prof. Rallo defiende la voluntad individual de adherirse o desasirse de la competencia de un Estado y, en un Estado liberal y democrático, eso debería permitirse. Pero eso, hasta ahora en España, se permite con total libertad. Ese no es el problema.

En ese punto hay que tener claro que España ni obliga a quedarse a ningún ciudadano bajo sus fronteras (no implanta muros para contener a nadie dentro del país) ni impide a nadie cambiar la nacionalidad española (por otra o ser apátrida), además de que permite a las Comunidades Autónomas (a todas, no solo a la Catalana) autogobernarse con sus propias leyes, dentro del marco de sus competencias, siendo España, en la teoría y en la práctica, un Estado liberal democrático y descentralizado.

España es un Estado social y democrático de Derecho (art. 1.1 CE) que propugna como valores superiores de su ordenamiento jurídico la libertad, la justicia, la igualdad y el pluralismo político.

Por lo tanto, el profesor Rallo y el independentismo se equivocan. El independentismo se equivoca porque no tiene título de propiedad suficiente para decidir sobre una tierra que es de todos. La competencia es de la Soberanía Nacional. El marco de aplicación de esa Soberanía Nacional es territorial, sobre las personas que se encuentren dentro (se sientan o sean de la nacionalidad que sean) y ese es el tema de debate.

Ellos, los independentistas, quieren arrogarse los únicos propietarios de una parte del Estado que es propiedad de todos, decidir quien entra y quien sale, administrar su justicia y que sus instituciones suplanten las del Estado. En realidad, estamos tratando de un problema de propiedad y tendríamos que debatir:

¿qué ente es propietario legítimo?

Si quieren independizarse que se vayan, no hay problema, que los independentistas conquisten su propia tierra, creen sus propias alianzas y defiendan su territorio.

El liberalismo, y ahí es donde se equivoca el prof. Rallo, es una doctrina de relación del Estado con los individuos, no una doctrina de generación de Estados ya que para eso habría que irse a otro tipo de concepto y analogías. Por esto mismo, creo que el planteamiento del artículo está equivocado.

¿Cómo se fundamenta la legitimidad sobre la tierra del Estado Español?

Por el derecho a ella, como propietario, igual que los demás países, esto es, por Adquisición, Conquista o Dominio. Esa es la fundamentación de la creación de cualquier país. Por esa razón existe un autodenominado Estado Islámico o el Estado Francés, por ejemplo. El derecho español solo se aplica sobre las personas que se encuentren en suelo español, sean de la nacionalidad que sean, pero no se puede aplicar la ley española ni en territorio francés ni en territorio marroquí, etc. Otra cosa es que las legislaciones se parezcan y lo que es delito en un país también lo sea en otro.

Por eso fue una aberración legal la intención del juez Baltasar Garzón, y del gobierno español de ese momento, de crear una "Jurisdicción Universal" de algunos delitos sin consentimiento de los países que acogían a los supuestos delincuentes. Recordará el caso Pinochet que fue unauténtico esperpento legal e internacional, ¿qué derecho se arrogaba España para aplicar su derecho en territorio británico o chileno?¿Acaso España es la ONU?

En el tema de la independencia de una región, si buscásemos algún tipo de analogía, podemos imaginar los países como empresas. Imaginando el Estado como una empresa en la que cada ciudadano nacional tiene una acción, o voto, sobre el total. Todos somos propietarios, solidarios sin serlo a título individual, con su Consejo de representantes de los Accionistas (Diputados y Senadores), con su Consejo de Administración (Gobierno) y con sus propios Laudo para dirimir conflictos (Justicia). Para escindir una empresa es necesario la aprobación del total del Consejo de Administración y para unirse varias empresas en una es necesaria o la aprobación de ambos consejos (OPA amistosa) o la absorción (OPA hostil). En este caso, para la independencia, haría falta un acuerdo de todo el Consejo de Administración y el apoyo de la mayoría de los accionistas del total de la empresa. Así está diseñado el sistema legal español.

Como ejemplos de lo dicho anteriormente sobre cómo los países adquieren título de propiedad sobre territorios tenemos:
- por Conquista: Región de Crimea y Sebastopol por Rusia (2015)
- por Adquisición: Venta de territorios de Filipinas españolas a EEUU, por acuerdo de París de 1898, tras la derrota en la Guerra Hispano-Americana (1898).
- por Dominio: Consolidación de terrenos en Gibraltar (1714).

Por eso defender la legitimidad de propiedad dentro de una Ley (llámese Constitución o Ley fundamental) cuando hablamos de creación de Estados es inútil si solo quieren decidir sobre ello una parte de la población y no toda, pues ésta es siempre una convención, y lo que importa es el Dominio (algo que los romanos ya diferenciaban, entre derecho de propiedad y ejercicio del dominio). Lo que cuenta es la aplicación práctica de ese Dominio (de ahí el ridículo que comenté del sr. Garzón, el juez, con derechos perseguibles por encima de tu competencia territorial).

No hay que confundir la legitimidad de propiedad de un particular dentro de un Estado, que en ese caso debe sujetarse a unas reglas pactadas de ese Estado, es decir, a Derecho y la legitimidad de propiedad de un Estado, Ente supra-individual, que entre Estados o de formación de Estados donde las reglas son algo más primitivas y amorales. La disputa interna deberá resolverla el Estado con sus mecanismos legales. El Estado solo puede hacer cumplir la Ley, es su sino su razón de ser, si esa Ley no gusta, se cambia  y punto (recuerda: la ley es una convención, un contrato social). Se puede cambiar la Ley, las convenciones se pueden cambiar, pero se deben cambiar como toca, entre todos, porque de otro modo te estás saltando la convención, la ley, y si te saltas la ley el Estado está obligado a hacerla cumplir.

Por eso es inútil discutir si la Constitución Española (CE) es marco suficiente para legitimar la propiedad de la tierra por el Estado, porque la CE no legitima la propiedad. La CE es un marco de convivencia, es un sistema de resolución de conflictos pacífico: individuo-individuo, individuo-Estado.

El territorio es propiedad del Estado antes de la CE. El objeto de debate es que el tema de la independencia es un problema de propiedad del territorio y no de organización interna. España ha sido España con Monarquía absoluta, con República democrática liberal, con dictadura militar o con Monarquía Parlamentaria. Es independiente de su organización interna. Eso no crea legitimidad en la propiedad. Las leyes se cambian, si convences a la suficiente mayoría para cambiarla.

Huevos, cestas y consenso de mercado

Siempre he dicho que dentro de la literatura de la inversión hay muchas medias verdades. El problema de esto es que nos toca, como inversores, aprender qué es verdad por las buenas o por las malas. A veces por las peores.

Ha pasado apenas una semana desde que el Popular quebró, en realidad se quedó sin liquidez pero en el mundo de los bancos es similar a quebrar, y fue vendido por 1 euro al Santander.

Me ha sorprendido mucho, mucho, la cantidad de gente que tenía TODOS sus ahorros en esas acciones. No me lo podía creer. Si hasta el mono tendría distribuido el capital en, al menos, 5 valores!!! Pero creo que la culpa no es de los inversores, al menos toda la culpa, sino del Mercado. Nos han malacostumbrado con las intervenciones públicas.

Todas las estrategias de inversión, todas, se basan en una sola premisa: la empresa no va a quebrar. No porque no ocurra sino porque no es lo normal, máxime cuando lo peor de la crisis ya ha pasado, pero eso es un riesgo que el inversor-especulador debe asumir. La empresa no quiebra, hasta que quiebra.

Hay que tener en cuenta que todas las estrategias se basan en cálculos estadísticos y nadie puede asegurar que puede funcionar nada 100% simplemente porque la certeza al 100% no existe. Por eso es importante aprender una gran lección: uses la estrategia que uses, diversifica. Porque si la cesta cae se van a romper todos los huevos y eso a pesar de que las recomendaciones de mercado fuesen muy optimistas.

Da igual si la acción está subiendo como la espuma o si la acción está muy "barata" en cualquier momento se puede desplomar y si esa cesta-acción cae más vale que tengamos más cestas. Si se rompe un huevo, haz una tortilla.

El precio importa, es lo que pagas

Una de las cosas en las que no paro de incidir es que el mundo de la Bolsa es que la Bolsa, como tal, es un Mercado más, es decir, y si quieres ganar dinero hay que acercarse con mentalidad mercantil. Si no, la Bolsa no es una actividad mercantil y se convierte una mera casa de apuestas. La línea divisoria es muy fina. La gente normalmente se ciega por los gráficos, curvas y números y difícilmente obtienen beneficio de él. ¿Dónde está el Mercado de Capitales? ¿Por qué no consigo ganar dinero si parece tan fácil?

Hay grandes gurús con grandes libros publicados, caros cursos impartidos y enormes campañas en internet a sus espaldas que te repetirán una y otra vez dos ideas contradictorias: no hagas lo que otros hacen, compra las acciones ganadoras. ¿Contradictorias? Sí, no puedes hacer algo distinto de la mayoría si la mayoría ha comprado muchas acciones de una empresa y tú, como muy bien (o mal) te han aconsejado, te quieres subir al carro. Es contradictorio porque en esas acciones ya está la mayoría. ¿Cómo te has quedado?

Obviamos la regla básica: Compra Barato, Vende Caro. Hasta un mono podría hacerlo mejor que tú. El precio es lo que pagas por algo y, en ese caso, asegúrate de pagar el menor precio posible. Si uno va al mercado a comprar fruta para elegir la mejor fruta al mejor precio (el más barato) tendrá que esperar cuando todos los "vendedores" quieren venderla, es decir, en temporada y épocas de muy buena cosecha donde hay abundancia. El problema de la fruta es que es un bien perecedero y no lo podemos almacenar. En cambio, las acciones, o stock en inglés (curioso, ¿verdad?), sí podemos almacenarlas.

¿Qué haríamos si en vez de mangos comprásemos acciones de Nike?¿Qué harías? Esperaría a que fuese temporada y todo el mundo empezase a vender. En el gráfico sabemos que es temporada porque la acción ha bajado mucho y compraríamos cuando el precio esté bajo, es decir, sea una ganga. Seguidamente las almacenaríamos, en nuestro stock, y a esperar... ¡¡¡No es por otra cosa que el Comprar y Mantener es una de las mejores estrategias que hay en bolsa!!!

Como ejemplo, pero no quiere decir que se de siempre y bajo cualquier circunstancia, pero como ejemplo, tenemos en la sección Valores de la web un seguimiento semestral en el 2017 de las mejores y peores acciones en el 2016. Según estos primeros datos las peores acciones 2016, en promedio, baten con holgura a las mejores del 2016.

En el Ibex las mejores acciones se han revalorizado una media de un 4.18% mientras que las peores acciones del 2016 se han revalorizado una media de un 14.33%, ¡¡en 6 meses!! El Eurostoxx ha sido el más igualado donde las mejores acciones han ganado un 2.93% y las peores un 5.72% y el Dow Jones confirma el mismo patrón donde las mejores han perdido un -0.48% y las peores han ganado un 9.84%. (son promedios de los grupos de 5 acciones).

Sacad vuestras propias conclusiones.

Cuánto estás dispuesto a perder

Una de las cosas que siempre me llamó la atención de los libros que, supuestamente, enseñan a invertir en Bolsa fue que, en la mayoría, te hacían esa pregunta:

¿Cuánto estás dispuesto a perder?

Esa pregunta implica dos cosas según esos mismos libros. La primera, es que hay que asumir que se pierde cuando se invierte en Bolsa. En esto siempre he visto una contradicción pues, y es algo que siempre me ha chirriado cuando lo leía, introducir en una misma frase invertir y perder dinero nunca me ha gustado pues, si voy a perder dinero, ¿qué definición de invertir están usando? Para perder dinero prefiero simplemente ahorrarlo bajo el colchón. Lo siento, lo otro es una estupidez. Es un tema de probabilidades, dicen; que hay más oportunidades de ganar que de perder, comentan; que hasta Warren Buffett pierde en sus inversiones, argumentan. Nada de lo que se proponga en un método de ese tipo lo ha hecho Warren Buffett, eso para empezar, y más que invertir, cuando hablamos de estadística y probabilidad de un sistema, estamos hablando de algo muy conocido pero muy distinto: apuestas. Están pidiendo un auto de fe en el método o sistema pues, a la larga se supone, funciona.

Y la segunda, es que eso da veracidad al método que proponen porque es un método "realista". En este sentido te ofrecen un sistema de inversión que está probado y demostrado que no funciona siempre. La verdad es que se podrían ahorrar la última palabra, siempre, pues hasta un reloj roto da la bien la hora dos veces al día. Hay muchos libros de este tipo con sistemas similares, otros distintos, y todos ganan, a veces. En realidad es una técnica de márketing con la cual se acercan a la experiencia del lector, empatizan con él y le dan esperanza de ganar. Solo voy a proponer una par de preguntas: ¿sabéis cuánta probabilidades hay de que te toque la lotería? No, no es un 15% de probabilidad, como decían en la web de lotería de navidad, por cierto, ¿esto no se puede denunciar por publicidad engañosa por parte de una empresa pública?, sino del 0,001% y aún así, la gente, en masa, se lanza en navidad a jugar porque, ¿y si toca? Hay un libro muy bueno, algo antiguo, llamado Azar: habilidad y suerte, por John Cohen, de 1964, en el que se estudia la percepción de la suerte y de la habilidad, es decir, cuando hablamos de probabilidades creemos que nos puede tocar, por difícil que sea, y cuando hablamos de habilidad somos más conscientes de que podemos fallar por fácil que pueda ser, aparentemente, la ejecución.

Para aprender a nadar hay que mojarse.

Quien haya estudiado en una escuela de negocios podrá afirmarlo, tan rotundamente como lo hago yo, que lo último que te enseñan en una escuela de negocios es a hacer negocios. Es así. Enseñan muchas cosas útiles, otras no tanto pues parecen que son para rellenar y justificar horas lectivas, en las cuales se teoriza y se enseña cuales son los factores y modelos para crear un negocio. Cuando luego sales a trabajar en un despacho o, en el mejor de los casos, quieres montar un negocio propio te das cuenta de lo que realmente vale, contabilidad y legislación, y de lo que no, el resto. La inversión, así como los negocios, son una habilidad. Se gana con la experiencia. Lo que realmente deberían enseñar para invertir es por qué en la mayoría de los casos un fondo de cobertura, Hedge Fund en inglés, gana dinero y, normalmente, un pequeño inversor no lo hace. Esa es la verdadera la pregunta.

No os engañéis, no estoy en contra de los libros de métodos de inversión ni estoy diciendo que no los compréis. ¡Ojo! Estoy diciendo que las pruebas se hacen con gaseosa, o en este caso en papel, y antes de meterse en la Bolsa hay que estar dispuesto a perderlo todo, ¡todo! Si no es así, si no estás dispuesto a que los ahorros de toda una vida se escurran, literalmente, entre tus dedos no te metas en la Bolsa como un pequeño ahorrador pues tienes casi todas los números para perder. Ahorra, vete de viaje, disfruta con tu familia, cómprate el coche que siempre quisiste, pero no te metas en la Bolsa. Nadie es más responsable de sus actos que el que los ejecuta. Por cierto, no vendo ni recomiendo ningún tipo de método creado por mí mismo. Tampoco gano todas las veces.

Rupturas, esas medias verdades

Una de las claves del análisis técnico es el aprovechamiento de las rupturas con volumen para comprar valores y aprovechar la subida, pero algo que parece tan fácil es una de las medias verdades que se ha instaurado en el mundo de la bolsa.

Una ruptura es cuando un precio rompe un nivel de resistencia (bull market) o un nivel de soporte (bear market). Es una técnica popularizada por diversos escritores como Jesse Livermore o Stan Weinstein la cual consiste en aprovechar una ruptura de la resistencia o soporte para ponerse largo (alcista) o corto (bajista) siempre y cuando esta se haga con volumen.

¿Dónde está la media verdad?

La media verdad es que no sabemos cuando se producirá esa ruptura. Es decir, solo veremos la ruptura... ¡cuándo ya se haya efectuado! Es muy fácil ver rupturas y figuras chartistas en los gráficos a toro pasado pero nadie, repito NADIE, puede prever la realización de ninguna de ellas en la parte derecha del gráfico. Así que tenemos multitud de ahorradores, inversores, especuladores o jugadores (según se mire) pululando como pollos sin cabeza de una acción a otra esperando encontrar la siguiente Gran Ruptura del mercado alcista (o bajista). Esta es una de las razones por lo que el análisis técnico o chartista no tiene valor para mí.

¿Cuál es el enfoque que recomiendo?

Es el clásico de cualquier mercado: ¡¡¡comprar barato y vender caro!!! No existe ningún misterio. El principio básico de cualquier comercio es el aplicable aquí igualmente. Olvídate de comprar caro para vender más caro o dichos por el estilo. Lo que recomiendo es aplicar el método de Ben Graham, Warren Buffett, Ram Bhavnani, André Kostolany, Philip Fisher y un largo etcétera. Cualquier otro enfoque es erróneo y te va a hacer perder tiempo y dinero, te lo digo por propia experiencia, pero eres libre de probar e invertir como mejor te convenga.

Hay una frase que dice Donald Trump en su libro Cómo hacerse rico que es lapidaria: "veremos que en la base de su triunfo (se refiere el de Warren Buffett y Alan Greenspan) está precisamente lo que usted necesita para hacer sus inversiones: sentido común." De todos modos siempre habrá alguien que diga que ahora el mercado es diferente y que viejas fórmulas ya no funcionan o también puedes comprarte un mono que elija las acciones por tí.

Nunca tires la toalla

El mejor consejo que alguien puede darte está resumido en esa frase y que se resume con sumo acierto en el libro de Donald Trump con mismo título.

Quien busque un mentor en el mundo de los negocios no hay nada mejor que alguien que te inspire pero a la vez que enseñen qué y cómo hacerlo pero sin olvidar que, hacer negocios es una habilidad, no es un conocimiento que puedas aprender leyendo un libro. A pesar de eso es un libro recomendable por su inspiración y mensaje puesto que, cuando partimos desde abajo, normalmente lo hacemos solos y tanto el aliento como la instrucción se vuelve materias muy necesarias.

El libro de Donald Trump es sobre todo inspirador pero también muestra retazos de su forma de negociar, de enfrentarse a los retos y suponer desde un principio que te vas a encontrar retos simplifica el asunto, de prepararse antes de emprender, etc. No solo de motivación vive el ser humano evidentemente.

Un mensaje que corre oculto en sus líneas es el de pensar a lo grande, y no solo por el tamaño de las operaciones y sus rascacielos, sino en el sentido de buscar la excelencia. Eso es algo que ha caracterizado la carrera de Donald Trump y lo ha hecho famoso.

Un libro muy recomendable por dejar las cosas claras de como, lo que vale la pena, requiere mucho trabajo y como el trabajo duro atraerá la suerte.

Hasta el Rey Midas de Manhattan tiene que trabajar duro todos los días.

Análisis de bolsa B SABADELL

Banco SABADELL es un banco mediano español afincado en Sabadell que, siendo el cuarto por volumen de activos, padece la volatilidad del denostado sector bancario español. Últimamente, y siguiendo la tónica del sector, ha estado ajustando sus balances con sucesivas ampliaciones de capital (ahora está inmerso en un scrip dividend) pero que, también cabe recordar, esas ampliaciones de capital han servido para financiar su expansión exterior, recientemente en Reino Unido.

Análisis técnico

El valor se encuentra inmerso en una tendencia claramente bajista siendo muy sensible a la volatilidad reinante (quizá agravado por el bajo precio de su cotización cercano al euro por acción) y alcanzando un descenso en su precio de un -37,08% (que se dice pronto). Supone la pérdida de un tercio de su valor. Observamos un claro soporte sobre 1,39€. Su aspecto actual es bajista a pesar de que en marzo hizo un fuerte amago por batir resistencias alrededor de 1,61€ y estuvo a punto de dar la sorpresa.

Análisis fundamental

Fuente Expansión.com

Respecto al pasado reciente vemos cómo ha ido sufriendo la desconfianza de los inversores esto se ve reflejado en su PER actual que ha ido descendiendo hasta un PER 12,01 a pesar de su buen ojo al realizar sus últimas compras con el TSB británico y que se ha reflejado recientemente en sus resultados con sus más de 700 millones de euros de beneficio en el último ejercicio. A tener en cuenta su paulatino incremento del Beneficio por Acción (BPA) en los últimos años. Cuenta con unos márgenes muy estrechos (ROE 6%) debido a la competencia del sector y al mal momento macroeconómico que vivimos en Europa, y en España en concreto.

Conclusión

No es un mal activo por fundamentales pues claramente ha hecho los deberes (salvo sorpresas escondidas) y es un valor a tener en cuenta del selectivo español pues el mercado lo tiene claramente infravalorado. Stop loss en la resistencia mencionada de 1,39€ y precio de entrada a partir de 1,60€ siempre y cuando, al igual que pasaba con el análisis de GAMESA, el Ibex 35 muestre mejoría por encima de los 9.000 puntos.

Análisis de bolsa GAMESA

GAMESA es una de los principales fabricantes de aerogeneradores del mundo, siendo líder de fabricación, venta e instalación en España. Es uno de los componentes del IBEX 35, índice de referencia en España, cuyo comportamiento durante su último año es digno de destacar. De hecho es el valor líder de referencia en el apartado VALORES de esta web.

Análisis técnico

El valor comporta, en estos momentos, una revalorización de más del 50% en el último año a pesar de haber tenido un año 2015 un tanto revuelto (como casi todos los valores del mismo índice) pero que, en enero de 2016, superó la resistencia de los 16,20 € convirtiéndolo en su soporte. Está por encima de las medias móviles de 60 y 90 sesiones (días, pues es un gráfico de diario) la perspectiva es de continuar al alza. Stop loss en la resistencia mencionada.

Análisis fundamental

Respecto al pasado lo tenemos claro pero ahora hay que ahondar en los fundamentales. Teniendo en cuenta que tiene un PER de 27 que está por encima del PER medio del propio índice que está en poco más de 17 pero puede ser por las expectativas favorables de los inversores ya que su Beneficio por Acción ha ido incrementándose en estos últimos años y la previsión es que continúe por ese camino. Obtiene, a su vez, un Beneficio Neto que también se ha ido incrementando en los últimos 3 años reflejando que, tras un buen comportamiento técnico, no hay ninguna enfermedad a la vista.

Conclusión

Un valor positivo con recorrido al alza y con unos respetables fundamentales y, como está correlacionado con el índice de referencia, el momento más interesante para invertir sería cuando el IBEX 35 rompiese por encima de los 9.250 puntos que es cuando es más probabilidades tenemos de entrar con cierta seguridad, siempre y cuando tengamos el Stop loss preparado.

La complejidad del Análisis Técnico

El Análisis Técnico es una técnica de análisis del mercado compleja muy usada por cualquier trader, inversor o especulador, llámense como quieran ser llamados, debido a su facilidad de elaboración y lo visual de su uso. Es frecuentemente mal usada o, al menos, no muy bien entendida por el inversor medio pues muchos creen que con esa técnica se puede predecir qué hará la acción o el mercado en el futuro. Nada más lejos de la realidad.

El origen viene de mucho antes de la invención de los ordenadores, de finales del siglo XIX, cuando un periodista y economista americano Charles Henry Dow junto con Edward David Jones crean el germen de lo que hoy se conoce como índice Dow Jones 30 y supone, aunque quizá no la primera, la aplicación de la ciencia estadística a la economía. Todo ello configurando lo que se conoce como Teoría de Dow que es la explicación de la aplicación práctica de la utilidad de los índices y, en definitiva, de todo gráfico económico. En ellos, en los gráficos, encontramos tres elementos: precio, histórico y tendencias.

Entendiendo el precio de un bien como el conjunto de valoración del mercado en un momento dado podemos decir que el precio refleja el último precio al que se vende o compra un bien en el momento de verlo. Es como realizar una foto en este instante, no dice nada más, ya que refleja una imagen muy superficial del bien en cuestión. Lo siento por los defensores de la Teoría del Mercado Eficiente pues si bien es cierto que el precio refleja toda la información pública (y puede que no pública) hasta ahora nadie puede asegurarte que toda esa información sea verdadera. Queremos creer que sí pero puede resultar falsa o ignorar que mucha de esa información es una visión subjetiva de alguien y se puede equivocar aun sin mala fe. Como dice Warren Buffett, si los mercados fuesen realmente eficientes él estaría sin trabajo.

Si nos realizásemos una foto en este instante, un selfie, nos veríamos a nosotros mismos tal cual estamos pero no tiene que reflejar la realidad per se pues no nos dice las enfermedades que estamos padeciendo (siempre que no sean visibles) no porque las ocultemos (que podría ser) sino porque igual ignoramos que las estamos sufriendo hasta no realizar un chequeo más en profundidad (como podríamos hacer en una empresa con un análisis fundamental) ni las que hemos padecido ni las que padeceremos. Eso es el precio, ni más ni menos.

Un gráfico es la representación visual del históricos de precios (diarios, semanales, mensuales, etc) de un valor o un conjunto de ellos. En este caso ya podemos deducir qué le ha pasado a la valoración durante un período más o menos largo de tiempo. Vemos su evolución pasada con sus momentos de euforia o de bajón, sus momentos buenos y sus momentos malos, cuánto han durado cada uno y lo que representa el precio actual en ese último tramo de la vida de ese bien o valor. Aquí ya podemos deducir qué es lo que le ha pasado y dónde se encuentra ahora con respecto con ese pasado más o menos reciente y, siguiendo con el símil del selfie es como si nos hiciésemos un selfie cada día durante muchos días, ¿qué veríamos? ¿seríamos capaces de predecir lo que nos depara el futuro a partir de ahí? El futuro no, pero sí que veríamos nuestra evolución y sí que podríamos decir cual puede ser, sino cambian las cosas, la evolución física nuestra. Eso es un histórico, un gráfico, que nos muestra las distintas valoraciones de un bien según las informaciones públicas y las estimaciones subjetivas de todos los participantes del mercado. Dista de ser eficiente pero sí que nos muestra, sino cambian las cosas, hacia donde irá ese valor. Aquí surgen los otros dos elementos del análisis chartista: el histórico o gráfico y las tendencias o evolución pasada del precio.

En el gráfico vemos qué tendencia está ahora mismo el valor o conjunto de valores y si la está siguiendo o cambiando, aunque de eso nunca podremos estar plenamente seguros hasta que el tiempo nos lo muestre. La Tendencia fue el gran descubrimiento de Dow y Jones y su interpretación. En ese instante la forma de ver la economía cambió. Y comenzamos a creer que, como en la paradoja de Montecarlo, todo movimiento del precio futuro seguiría inalterable influido por sus movimientos pasados. Seguimos la herencia de la física mecanicista newtoniana, y en parte tenemos razón, pues el precio se compone de dos variables: información pública actual y expectativas futuras. Si ambas no cambiasen el precio no cambiaría, pero evidentemente algo cambia cada día. Por eso es bueno asegurar el error en la estimación del movimiento futuro con órdenes Stop Loss ya que la estimación de hoy puede ser errónea dentro de una hora, mañana, al cabo de unos meses...

Esto es el análisis técnico, una foto fija actual con el movimiento pasado más reciente pero que nada puede augurarnos del futuro próximo... ¿o sí? Dejaré que cada uno diga su experiencia.

Keep Calm and Carry on

Un buen consejo que me aplico y que doy, sobre todo cuando estamos hablando de situaciones financieras personales complicadas, es el de mantener la calma y seguir adelante. Máxime cuando llevamos casi 10 años de crisis financiera y he visto de todo. Hay familias las cuales poco a poco van rehaciendo su vida (adaptándose como pueden) para salir adelante. Otras parecen que han decidido darse por vencidos pues la presión ha podido con ellos (no han aprendido nada de la crisis y siguen entrampados) prefiriendo incluso, tras los escándalos de los adalides de la moral civil (los políticos), piensan en voz alta: ¡qué arda Troya!

Hay que tener mucho tacto a la hora de dar consejos o hablar de soluciones concretas para los demás. Podemos errar al caer en simplismos. Creo que el mejor consejo es: Mantén la Calma y sigue adelante (Keep Calm and Carry on). Algunos intentan echar sobre los hombros de cada cual la responsabilidad personal de su situación particular ignorando precisamente eso: la situación particular, tal como ha hecho recientemente los componentes de Fangoria. No es un error pero se cae en simplificar demasiado, habrá quien sí lo merece y habrá quien no. Personalmente prefiero que sea cada cual quien vea su propia solución para sus propios problemas ya que para cada problema puede haber varias soluciones (no hay que subestimar la capacidad de imaginación y creatividad de los demás) y solo me limito a proporcionar las herramientas para que puedan hacerlo: Conocimiento. Un asesor no tiene porqué limitarse a proponer soluciones sino también ayudar a encontrarlas.

 La Economía es una ciencia, no una religión, hay verdades inamovibles por una razón y hay que seguir unas reglas igual que cuando hablamos de física, química, etc. Supuestas falacias que circulan por internet: El dinero se crea de la nada, los préstamos son malos, la solución de nuestros problemas sería imprimir más dinero, si ganase más dinero se acabarían mis problemas, si me quedo sin empleo la solución es hacerme autónomo, etc. Éstas son algunas de las mentiras más abundantes que circulan por ahí. La mayoría no son mentiras per se sino solo medias verdades y por ello son tan efectivas. Si desconocemos cómo funciona el mundo es más fácil equivocarnos. No me entiendas mal, el error es un buen profesor particular pero aprender solo por error puede llevarnos mucho tiempo y resultar demasiado caro.

Los préstamos

Es una herramienta casi desconocida para el lego en economía y cuyo única fuente de información ha sido la tradición popular y la televisión, es decir, para las familias (consumidores) el único uso de un préstamo siempre ha sido para el consumo confiando en su devolución futura (más intereses) en sus rentas del trabajo presentes (confiando que no van a cambiar en el futuro). Pero es una gran herramienta para el inversor.

Si hablamos de préstamos a corto plazo (de días a un año) esto se cumple con más frecuencia pues la relación laboral a un año vista es más probable que se mantenga estable con el presente actual, pero si hablamos de préstamos a largo plazo (más de un año y hasta 40 años o más) es conveniente contar con un buen margen de seguridad para que el préstamo no nos acarree sorpresas adicionales.

Vamos a contar la historia de dos particulares (hago ficción, no pienso en nadie ne concreto, no me malinterprete) los cuales piden cada uno un préstamo a un año vista (corto plazo). Ambos han oído que pedir prestado es crear dinero de la nada por parte del banco y como parte de su "poder" estos bancos buscan gente a quien dárselo para ganar dinero. Ambos deciden aprovecharse de ese "poder" porque le venden el préstamo en el banco y le dicen que el interés es X (no es importante ahora mismo porque lo que les interesa a nuestros amiguitos es la mensualidad que les va a quedar) y que ven como asumible según sus rentas actuales. La diferencia estriba en que el particular A decide obtener el préstamo para irse de vacaciones a una playa remota con todo pagado y el particular B decide obtener el préstamo para invertirlo en un vehículo nuevo. Ambos deciden usar el préstamo para consumo pero hay una finalidad muy distinta en cada uno. El particular A se irá de vacaciones pero asume que el año que viene sus ingresos anuales netos mermarán porque ha aumentado su coste de vida al incluir la mensualidad de devolución del préstamo más los intereses. El particular B se ha comprado un vehículo nuevo porque no tenía uno y necesita uno para acceder a un mejor empleo (más salario neto que el actual) o porque con un vehículo comercial mejor adaptado puede, incluso, hacerse autónomo para mejorar servicios que antes no cubría.

La diferencia es abismal. Si el uso del préstamo es para consumo ocioso (tan lícito como otro cualquiera) es necesario que los ingresos por trabajo o renta al menos no disminuyan pues al aumentar tus gastos fijos mensuales te acabas de implementar "un impuesto" a tí mismo todos los meses durante la vida de ese préstamo. Si en el estudio previo tus ingresos eran suficientes (sino no te habrían dado el préstamo, en principio) entonces tus ingresos, al menos, no deben cambiar. El tema de la incertidumbre de cobro por parte de los bancos lo llevan muy mal...

En cambio, si cuando has proyectado la solicitud de préstamo has estudiado con detenimiento la situación y has visto que puedes mejorarla adquiriendo un bien (capital) que te aumente los ingresos entonces puede compensar los intereses pagados. Si el incremento de ingresos supone al menos cubrir la mensualidad del préstamo entonces es una buena inversión (y no un gasto) y el préstamo se convierte en una buena herramienta pues crea oportunidades de incremento del ingreso neto.

¿Cuántos préstamos pueden pedir los particulares A y B?

La respuesta es fácil. El particular A estará limitado por sus ingresos y a que su situación no cambie a peor. El particular B se dará cuenta que su situación puede mejorar de forma exponencial y su capacidad de endeudarse y ahorrar cada vez se incrementará y mejorará. Por eso es tan difícil ser empresario o inversor porque tienes que planificar más y mejor que cualquier otro sobre la base de la incertidumbre del futuro y es aparentemente más fácil, aunque menos rentable, ser trabajador por cuenta ajena aunque también tiene sus propias incertidumbres aunque seamos menos conscientes de ello. La inversión es similar a una partida de ajedrez: planea tus movimientos y luego adáptate a las circunstancias, tal y como decía el filósofo Schopenhauer.

Se puede extrapolar esta historia al Estado.

Sí, cuando pedimos que Estado puede, para solucionar su falta de liquidez en inversiones, crear dinero de la nada, es decir, imprimir más billetes a través de su Banco Central (en nuestro caso del BCE) eso realmente no importa tanto sino en qué destina ese dinero. Si imprime más dinero tendrá que aumentar los impuestos sí o sí porque el préstamo lo tendrá que devolver más intereses pero si donde lo gasta no genera rentabilidad alguna (no genera subidas del PIB) ese préstamo solo hará que empobrecer a la sociedad a base de subidas mayores de impuestos. Si genera rentabilidad esa debe ser al menos la misma que la de los intereses de lo que pida, que ahora está en un 1,71% (muy mal debería hacerlo si no es capaz de aumentar el PIB en ese porcentaje) pues sino es así la presión fiscal aumentaría en mayor medida a la riqueza creada generando pobreza. Pues resulta que las estimaciones del Banco de España sobre el aumento del PIB del Estado español son de un 3,1% y somos los líderes de Europa, así que tan fácil no debe ser...

Por ello, pensemos un poco antes de actuar sea cual sea nuestra situación actual para planificarnos bien pues el problema no es tanto el pedir prestado sino en qué lo vamos a destinar. Ya sabemos algo más como funciona la economía para planificar nuestro futuro, solo necesitamos más que nunca mantener la calma y seguir adelante.

Como crear riqueza

Decía Schopenhauer que la vida es como un ajedrez pues trazamos un plan y luego tratamos de ir ajustándolo según los movimientos del destino. Esto es una gran verdad siempre y cuando hayamos trazado un plan previamente pues la mayoría de la gente improvisa sus movimientos ante los diferentes azares de la vida o del destino, como diría el sabio. En el caso de este blog vamos a tocar un tema muy importante para muchas personas que es ¿qué pasa si nuestro objetivo es obtener Riqueza?¿qué plan podemos trazar ahí?

Antes de nada quiero aclarar que la vida no es justa. Las cosas ocurren y ya está. Algunas veces es culpa nuestra y otras, la mayoría, no lo es. Uno de los puntales de la mayoría de los libros que, supuestamente, ayudan a que cada uno creemos riqueza se basan en el aspecto psicológico de la persona. Se basan, concretamente, en tres puntos : 1) en saber aceptar en que momento de la partida estamos, sea por culpa nuestra o no, 2) que podemos cambiar o aprovecharlo y 3) como enfocar nuestro ánimo y creatividad. Ese último punto, que es el importante, cuando toca desarrollarlo se queda en la superficie: Tú puedes, eres el mejor, tienes potencial ilimitado, traza un plan, etc. 

Ignoramos cuán en realidad estamos a merced del azar. Si me dijeran que pusiese un porcentaje aproximado diría que entre un 80% o 90% sería mi respuesta. Desde el país, la familia, la condición social y la época que nos toca vivir al nacer hasta la educación, la influencia de otras personas, acontecimientos fortuitos y predisposición genética que desarrollamos con el tiempo. Si lo pensamos bien, nuestro radio de acción es bastante limitado. Por eso es normal que la ayuda se centre más en la psicología de las personas porque pensar en ello es bastante desmoralizante y, por lo tanto, olvídate de ello, traza un plan y empieza a cumplirlo. Conclusión, no pensemos en ello.

Los diferentes consejos que he seguido, y que suelo recomendar en el tema de la riqueza, suelen ser: vive por debajo de tus posibilidades, no te obsesiones en rentabilidades increíbles y ahorra. En realidad, esos consejos no son para generar o crear riqueza. Esos consejos son para conservar la riqueza pero normalmente la gente lo que quiere saber es cómo generar más de lo que ya genera (si es que algo generaba). Por lo tanto, alguien me podría echar en cara que no he descubierto la piedra filosofal... todavía.

Crear Riqueza

La riqueza se crea. También se puede conservar, distribuir y destruir, eso es así. Pero, principalmente, se crea. Es la base y luego ya debatiremos qué hacer con ella. Lo que nos interesa ahora es el cómo. Siempre ha habido muchas teorías al respecto. Básicamente tenemos montones de filósofos y economistas debatiendo sobre el tema y también ha habido gente que lo ha hecho y aconseja sobre el cómo, como James Altucher. La dificultad, y la ventaja que también hay que decirlo, es que no hay un método o camino único para hacerlo por persona aunque sí que puedo orientarte en buscar tu objetivo. Cada uno debemos encontrar nuestro camino, nuestro método, trazar nuestro plan. Pero tiene truco.

El truco es que solo hay dos formas básicas para crear riqueza: Productos y servicios. Ese es realmente el truco para crear riqueza. Si quieres recoger tomates debes plantar tomates, si quieres recoger riqueza debes ayudar a la gente creando un producto o servicio que le ayude en algo. No pienses tanto en 1 millón de euros sino en cómo ayudar a 1 millón de personas. Un trabajo es una forma de ayudar a una persona a hacer algo. Una empresa ayuda a una multitud de personas. Dependiendo de tus capacidades y habilidades puedes ayudar de diferentes formas, por eso no hay un método y se puede ser creativo en ese método.

El problema es la pregunta que nos formulamos ¿cómo puedo ayudar? sino ¿a quién puedo ayudar? Personaliza la respuesta, quizá hasta ponle nombre y apellidos. Sobre todo mira en tu interior porque cada uno de nosotros tenemos necesidades, ¿podría hacer algo para mí que ayude a otras personas? Idea algo, testéalo y, si hay demanda, lánzate al por mayor. Ve probando ya que James Altucher no se enriqueció con la primera idea, fue probando y perfeccionando ideas hasta que dio con el negocio/s perfecto/s.

Consideraciones a tener en cuenta

No todo es tan fácil, pero tampoco es tan difícil. En primer lugar, hay que saber el contexto económico en el que estamos y saber que, ante la incertidumbre actual sobre el futuro, la gente (uno mismo) no tiende a comprar frugalidades. Hay que ser útil de verdad. Por lo tanto, piensa en 3 ó 4 utilidades que ofreces. Otras veces no tienes porqué cobrar del cliente nada directamente sino que puedes ofrecer una muestra gratis u ofrecer un servicio premium o cobrar por anuncios (es el negocio de Google, por ejemplo, a parte del estudio sociológico que ofrece de los datos que recopila). Pero, sobre todo, concreta qué conocimiento dominas (o puedes dominar) o en qué eres bueno y tradúcelo en algo concreto que ofrecer.

Por último, hay que tener en cuenta que, como en el ajedrez, cada movimiento hay que calcularlo, cubrirnos, porque podemos equivocarnos como yo con esta entrada de mi blog. Lo importante no es equivocarnos sino cuán preparados estamos para ello. Así es cómo se crea riqueza. Como en todo es un tema de aptitud y actitud. La mayoría de libros se quedan en la actitud pero la aptitud, los conocimientos y capacidades, son en realidad cosa nuestra y nadie puede decirte qué debes estudiar.